2025/10/09 15:39:08文／資深記者 李錦奇
國慶連假將至，但台股還是沒在怕連假，今天盤中衝上2萬7463點，再度改寫歷史新高，收盤仍上漲238點，收在2萬7301點，同樣也是收盤新高紀錄。
台積電盤中同樣改寫新天價1455元，收盤上漲1.7％至1440元；股王信驊盤中攻上5710元，同樣改寫台股記錄，收盤上漲0.89％至5690元。
若從類股來看，電子指數今天改寫歷史新高1630.69，金融指數也創下新高紀錄2238.55。
展望後市，摩爾投顧分析師林漢偉認為，台積電法說會前，都還有創新高的機會，理由有三，首先，AI投資金額頻創新高，其次是台積電等AI供應鏈業績成長性佳，股價強勢創高，最後則是全球央行轉向降息循環，資金寬鬆推升股市估值。
林漢偉指出，目前正值季節性多頭走勢，歷年第四季，往往都是最會漲的行情，這回又搭配台積電法說與季報利多等基本面因素。
「6-7成資金可以佈局AI領頭羊，例如台積電、台達電、廣達、鴻海等，簡單的方式是直接用0050等市值型ETF取代選股；另外2-3成資金，布局題材性股票 如記憶體、矽光子、半導體設備、軍工股等！」林漢偉建議。
三大法人動向上，本週僅有自營商回補205.27億元，外資小幅調節89.67億元，投信連續第9週賣超136.28億元，三大法人單週合計減持20.67億元。
玉山投信旗下的PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，美股多頭暢旺，且AI題材持續發酵，包括輝達執行長黃仁勳釋出 AI 晶片需求樂觀言論，提振市場情緒，晶圓龍頭大廠ADR同步展現多頭氣勢，帶動台股今天再度強勢，持續刷新歷史新高價位，且從技術面來看，台股守穩短中長天期均線之上，均線亦維持多頭排列，短線上在5日線未跌破前，盤勢對多方有利，須留意惟外資期貨空單近期大幅增加，須提防短線波動，預期下週台股以震盪盤堅、類股輪動為主。
廖炳焜表示，自美國關稅戰之後，全球局勢改變，三大長線趨勢成形，包括生產力之爭的AI與核能，讓美股科技巨頭持續擴大資本支出、霸權之爭的國防、貨幣之爭的黃金與穩定幣，而台股為全球最完整的AI供應鏈，在獲利與基本面有撐的帶動下，下半年來多頭銳不可當。
另外值得留意的是，廖炳焜分析，AI伺服器耗電飆升，從晶片功率倍增到資料中心供電架構重整，電力效率已成為AI運算的關鍵，根據機構調查，全球AI伺服器電源市場自2025年至2030年，將以年複合成長率高達92％擴張。隨著輝達Rubin新平台單顆GPU功率上看3.6kW，伺服器整機電壓規格全面升級，800V高壓直流(HVDC) 系統將取代傳統480V交流供電成為主流，不僅明顯降低能耗與電壓損失，也推動相關台廠躍居AI電源轉型核心。
廖炳焜認為，目前多頭居上風，然因指數持續攀高，建議持續追蹤5日均量是否維持於5000億元左右水準，若量能進一步放大至6000億元以上，則或需留意短線是否出現過熱走勢。
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇表示，AI題材持續看旺，加上美國降息循環續行，根據FedWatch公告，本月底降息1碼機率仍高達90%以上，短期有助銀行資金成本降低，中長期寬鬆政策有望刺激商業融資環境，推動業務持續成長，在類股輪動下，金融股在第4季有望迎接補漲行情，更凸顯台股投資價值。投資人若想捕捉完整的台股成長契機，則可善用00922來布局。
蘇鼎宇指出，OpenAI繼上月底宣布與輝達、甲骨文結盟成為策略合作夥伴後，本周再迎來與輝達競爭對手超微（AMD）達成協議，未來將由超微提供AI晶片給OpenAI使用，有助提高OpenAI的AI算力，有望為超微創下每年數百億美元的營收，並且OpenAI也能獲得最多10%的超微股票，本次協議也被視為是AI產業歷史最突破的GPU部署計畫。
蘇鼎宇指出，OpenAI成為AI晶片巨頭的兵家必爭之地，顯見隨著AI應用的觸角逐步拓展，各大AI供應鏈龍頭為求技術領先，不僅擴大資本資出，也透過各項策略投資與協議達成更高的投資效益，為整體AI產業帶來更多良性競爭，有多檔台廠因而受惠，包括護國神山台積電、鴻海及廣達等大廠，透過00922更能精準捕捉強勁的AI行情，將產業成長一網打盡。
群益台灣精選高息 (00919)經理人謝明志表示，第四季向來為台股旺季，加上已進入降息循環，同時國內景氣保持穩定成長，AI大勢延續也使得台灣廠商可望持續從中受惠，因此對於台股後市仍正向看待，不過現階段指數也來到評價區間上緣，資金輪動與盤面波動的狀況難免，建議投資人亦不妨在投資組合中適度配置高股息ETF，主因高息股具有息收保護，在股市波動期間可發揮防禦與收益兼具的特性，有助平衡整體投組波動，穩健應對多變的投資環境。
群益投信台股ETF投資團隊表示，高息資產具備易漲抗跌的特性更能抵禦金融市場的波動度，配置中不可或缺的即是台股高息ETF。關稅事件已大致底定，然後續對於經濟與通膨的影響仍待觀察，故市場仍可能受到消息面的影響而波動，同時在股市走到高檔之際，居高思危心態的驅使下，部分資金亦可能選擇獲利了結轉進相對穩健的投資標的，高股息ETF因可提供股息，又有潛在的價差空間可期，是穩健型投資者在當前市場變化快速的環境下，可多加善用的工具。
