商傳媒｜方承業／綜合外電報導
在當前市場動盪之際，BMO首席投資策略師富蘭克瓦·特拉翰（Francois Trahan）於週二（3月31日）發布報告，提出四項風險意識投資策略，旨在協助投資者應對不確定的經濟前景。
特拉翰提出的首項策略是「中間貝塔值」（Middle Beta），專注於那些與經濟週期呈中性相關的產業。在美國市場中，這些股票主要分布於工業、材料和能源類股。其次是「F&G模型」，結合約瑟夫·皮特羅斯基（Joseph Pietroski）開發的F分數方法選取成長股，並運用類似帕爾塔·莫漢拉姆（Partha Mohanram）研究的成長投資法評估價值股，以期鎖定兼具價值與成長潛力的標的。
第三項是「理想特徵」（Desirable Traits）方法，篩選出在伊朗衝突爆發前表現優異，並在危機加劇期間持續強勁的股票。這些股票通常具備吸引人的資本支出銷售比、高存貨周轉率及高稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）收益率。第四項策略為「高品質週期性股票」（High Quality Cyclical Stocks），這是特拉翰在去年中東事件前推崇的風險緩解策略，旨在受惠於美國財政和貨幣刺激，並在多年來「風險偏好」趨勢減弱時提供下行保護，主要篩選出能源和材料類股。
根據BMO報告發布時的數據，自伊朗衝突啟動以來，標準普爾500指數已下跌6.7%。在此期間，「理想特徵」策略錄得2.0%的跌幅，而「高品質週期性股票」策略則下跌2.6%。F&G模型則下滑5.9%，「中間貝塔值」股票的跌幅與大盤基準持平。
此外，BMO研究報告中，個股篩選結果考量了週期性、品質以及對抗較高通膨的三個因素。得分最高的股票包括：雅詩蘭黛公司（Estee Lauder Companies Inc.）、CF Industries Holdings、Global Payments inc.、雪佛龍（Chevron Corp.）、英特爾（Intel Corp.）、美國國際集團（American International Group）和LyondellBasell Industries NV。
在其他投資建議方面，加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師希曼舒·古普塔（Himanshu Gupta）指出，退休住宅產業因床位短缺及老年人口增加，具備定價能力和高且穩定的獲利潛力，並建議將Chartwell Retirement Residences（CSH-UN-T）納入投資組合。該公司自伊朗衝突爆發以來已下跌逾10%，目前股價相較淨資產價值折價1.6%，且是調整後營運資金的17倍。預計今年退休住宅的供給量將維持不變。
美國銀行證券（BofA Securities）報告顯示，美國基金經理對能源產業的配置權重低了30%。Evercore ISI策略師朱利安·伊曼紐爾（Julian Emanuel）則建議購入「穩定型股票」清單，其中包括亞馬遜（Amazon.com）、迪士尼（Disney Corp.）、微軟（Microsoft）、Salesforce Inc.、Align Technology、可口可樂（Coca-Cola）、波士頓科學（Boston Scientific）、穆迪（Moody’s Corp.）、西門子能源（Siemens Energy）和Palo Alto Networks。另據摩根士丹利（Morgan Stanley）的一項調查，68%的白領員工與44%的藍領員工每週至少使用一次人工智慧。
