台股4月大漲22%，韓股更是大漲30%，累計今年以來，台股狂漲42.8％，韓股更是飆出86.3％，連帶地，推升不少相關基金與ETF績效，像是同時布局台韓科技股的「國泰臺韓科技ETF」（00735），累計今年前4月績效63.31%，位居同類型第一。
縮短時間來看，截至上週五（5/8）為止， 主動國泰動能高息（00400A）、主動摩根台灣鑫收（00401A），近1月績效都超過2成；被動式高息ETF的復華台灣科技優息（00929）、國泰永續高股息（00878）也都有2成以上報酬率。
法人指出，統計今年3月至今，台股上漲19.39%，半導體類股指數上漲21.64%，但電子零組件類股指數卻上漲54.28%，部分有佈局在電子零組件的高息ETF績效因而受惠，績效領先。
主動摩根台灣鑫收（00401A）經理人沈馨表示，除了大家早已熟知的半導體，台廠在AI供應鏈的相關硬體設備也有很強的競爭力。以電力散熱為例，部分浮出檯面的台廠如台達電與致茂等，吃到的就是高壓直流導入延伸到前端的電力轉換、以及AI伺服器功號與密度提升，進而導致業務範圍明顯擴大的商機；而AI運算從單機走向多機協同運算架構，也讓打造高速傳輸面板與關鍵材料的台廠如大量、環宇通訊等受惠。另外，AI手機與邊緣運算應用升溫，讓全球對晶片的需求急速擴大，這不但擴大了半導體測試族群的商機，也會直接促成高速傳輸與通訊技術的升級，讓聯發科與宏塑等在內的企業同步翻身。
沈馨表示，可見在AI商機從晶片算力擴大到周邊零組件的趨勢下，包括電力散熱、半導體檢測、高速傳輸與低軌衛星等四大族群都已受惠，而這些都率先反映在電子零組件類股指數的股價表現。
00401A產品經理陳柏翰表示，儘管市場已採取更嚴格的標準，去檢視持續投入資本支出的企業變現能力，但台股的產業結構高度集中於AI硬體供應鏈，大型雲端業者的資本投入直接嘉惠台股相關供應廠商，訂單能見度高，只要上游企業的資本支出還在，台股就能獲得實質訂單的挹注。根據統計，台股中有72%的企業被歸類為AI硬體廠，不但高於韓國的63%，甚至還比那斯達克100指數的67%高，可見台股是更能直接受惠AI資本支出的市場。
另一檔國泰臺韓科技ETF」（00735），主要成分股除國人熟悉的台積電、台達電及聯發科外，更是國內少數直接布局韓國股市的ETF，目前持有三星電子與SK海力士權重合計約35%。
近1年交出亮眼績效189.68%，2年180.3%，3年286.55%。
國泰投信ETF研究團隊表示，AI需求高速成長，HBM與DRAM產能幾乎被擠壓殆盡，市場預期記憶體超級週期將至少延續至2027年，甚至不排除一路延長至2030年。近期全球資金再度大舉回流記憶體相關族群，在AI記憶體雙雄三星與SK海力士強勁獲利帶動下，截至5月12日，南韓KOSPI指數今年累積漲幅已達8成，成功突破7000點整數大關。
國泰臺韓科技（00735）經理人江宇騰指出，記憶體需求爆發不僅推升韓股，也同步反映於韓國出口表現。韓國第一季出口額達到2199億美元，寫下歷史新高，其中半導體出口額年增幅更高達139%，帶動韓國GDP成長。
江宇騰進一步指出，隨AI應用從模型訓練逐步轉向推論階段，GPU與CPU所需搭載的記憶體容量持續倍增，加上高頻寬記憶體HBM大量消耗DRAM產能，使全球DRAM供需缺口持續擴大。此外，代理式AI（Agentic AI）帶來更龐大的Token生成需求，也同步推升快閃記憶體需求，使各類型記憶體產品全面進入長期供不應求狀態，成為AI基礎建設不可或缺的重要核心。
舉例而言，目前SK海力士HBM產能幾乎已完全售罄，市場供不應求情況明顯，包括Alphabet、Meta與微軟等國際科技巨頭，為確保未來HBM穩定供應，甚至主動提議出資協助SK海力士興建專屬晶圓廠，並協助採購價格昂貴的艾司摩爾（ASML）設備。
國泰投信表示，在AI長線趨勢持續成形下，國泰臺韓科技（00735）可望持續受惠，建議投資人現階段可透過定期定額方式分批布局，掌握AI超級循環帶來的長線成長契機。
投信已發行超過千檔股債型基金與ETF，今年報酬超過100%的22檔基金中，僅有1檔為區域型股票基金，其他全數為台股共同基金而非ETF，包括玉山、野村、元大、台新、富邦、統一、施羅德、摩根等旗下台股基金皆榜上有名。
玉山投信指出，台股今年表現在全球主要股市名列前茅，僅次於韓國與費城半導體指數，最大的原因在於台股搭上AI熱潮以及握有完整AI供應鏈，AI晶片以「整台伺服器」出貨，從IC設計、先進製程、封裝測試，到伺服器組裝、散熱、電源與高速傳輸，關鍵環節高度集中在台灣，AI投資直接轉化為台灣企業訂單，不僅推升台股股價，也讓台股基金繳出亮眼的成績單。
玉山科技島基金(原PGIM保德信科技島基金)經理人王偉哲指出，近期市場亮點持續聚焦代理式AI發展，當前以AI Agent作為主要上漲邏輯的敘事，讓科技股延續多頭格局，且AI Agent推升的硬體需求也於財報中陸續得到驗證。
王偉哲進一步說明，上週超微(AMD)公布第一季財報結果亮眼，資料中心貢獻營收來到57.8億美元，年增率加速，CEO蘇姿丰認為AI Agent將帶動CPU顯著成長，CPU與GPU配比將從1：4邁向1：1、CPU市場規模將超過1200億美元，看好代理AI促算力需求吃緊，正向看待科技股後續表現。
但王偉哲也表示，儘管美國與台灣的企業基本面展望無虞，然美國總經與政策層面的不確定性仍需持續留意，美國最新公布4月CPI由3.3%上升至3.8%，小幅高於市場預期3.7%，且美伊談判持續陷入僵局，提高市場對於通膨展望，並推升各年期美債殖利率持續走高，壓抑美國科技股表現。
王偉哲認為，未來台股仍有題材面可期待，包括Google傳攜手SpaceX布局太空資料中心，以及晶圓龍頭大廠技術論壇明日登場，將介紹3奈米、2奈米、A16、A14及後續製程的先進邏輯技術、先進封裝進展等，此外，下週還有Google I/O大會、輝達財報等，市場持續聚焦AI浪潮。
不過，王偉哲提醒，在高檔環境下，建議預留一定程度現金部位作為加碼選擇，並針對評價偏高、已充分反映利多之個股進行調節，此外，部分因市場競爭、技術或競爭地位可能受到影響的個股也可先行調節。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，若從全球資產配置角度來看，台股與美股皆是長期不可忽視的核心市場。統計過去43年至今，以美元計算，台股年化報酬率達10.5%，美股則為9.3%，雙雙展現長期向上的成長趨勢。
進一步觀察產業結構，台股具備半導體與電子製造優勢，是全球AI供應鏈的重要樞紐；美股則掌握全球品牌、金融體系、軟體平台與創新科技主導權。兩大市場一個偏硬體製造、一個偏軟體應用，具高度互補性。若先前已布局較多台股基金部位，現階段適度提高美股占比較高基金，有助讓投資組合更均衡。
近期美國企業財報表現，也再度強化市場對美股基本面的信心。根據彭博行業研究資料，標普500指數成分股第一季獲利年增幅高達27%，遠優於市場原先預估的12%，並創下2004年以來、排除重大經濟衝擊復甦期後最快增速。
其中科技七巨頭獲利預估年增57%，顯示AI投資正逐步轉化為實際盈餘成長。Google、Amazon與Microsoft同步公布亮眼財報，盈餘年增率分別達82%、75%與23%，其中雲端與AI相關業務維持高成長，也成為推升美股續創高的重要動能。
張榮仁認為，若僅以短期本益比評價，恐低估AI對企業獲利與產業結構帶來的長線改變。美銀預估，2026年全球超大規模雲端業者資本支出將超過8040億美元，2027年更有機會突破1兆美元，代表AI基礎建設仍處於高速擴張階段。Alphabet、Meta與甲骨文持續加碼資料中心與雲端布局，帶動半導體、記憶體、光通訊與儲存設備需求，顯示AI並非單一題材炒作，而是新一輪產業升級循環。
張榮仁指出，在AI長期發展趨勢下，台股中長線仍具競爭力，但投資人若持有台股基金比重已偏高，在台股漲勢快速推進後，可趁市場多頭階段重新檢視資產配置結構，適度提高美股占比較高基金部位。透過台灣與美國雙核心市場配置，不僅可降低單一市場波動影響，也能同時掌握AI浪潮下從硬體製造到軟體應用的完整成長商機，讓投資布局更具前瞻性與抗震力。
柏瑞投信表示，市場變動快速，面對企業獲利成長韌性不一，與股市估值上修調整並存的環境，具備長期結構性競爭優勢的企業料將受青睞。此外，相對看好AI基礎設施投資強勁以及受政策支持的科技和工業類股，建議採取環球重點股票策略掌握全球市場的長線投資契機。
柏瑞投信指出， AI仍是影響產業最核心的驅動力，此外，半導體及記憶體受惠AI運算需求持續攀升，展現明確成長動能；相較之下，部分軟體產業則面臨AI顛覆既有商業模式的壓力。至於地緣政治風險與能源價格波動，也持續干擾市場情緒。
在區域表現上，新興市場整體走勢優於成熟市場，而美國大型科技股雖仍位居市場核心，但資金已開始出現輪動，反映投資人想要轉向尋求更廣泛的股市成長機會。
若從評價面觀察，柏瑞投資客戶投資組合經理Michael Mark指出，儘管多數市場估值接近歷史高檔，但美國、亞洲及新興市場之估值仍低於年初水準。此外，科技股近期本益比已逐步回落至近2022年低點，顯示評價趨於合理，加上標普500指數企業的盈餘預期大幅上修，將為股市提供進一步的上漲動能。另一方面，半導體族群持續創高，加上GPU租賃價格上揚，亦顯示AI基礎建設需求仍處於供不應求的情況。
Michael Mark表示，未來仍相對看好科技股與工業類股的前景。一方面，科技股受惠於AI資本支出持續擴張，帶動整體產業需求強勁；另方面，工業類股則受到政策支持及自動化、供應鏈重組（如近岸外包）等長期趨勢推動，仍具備產業增長的利基。
