AI晶片龍頭輝達公布上季財報，不論營收、獲利皆優於市場預期，並釋出強勁財測，同時，輝達還上調股利，回饋股東，反映出全球AI熱潮持續加速。
輝達上季總營收再破紀錄達816億美元，年增85%，每股盈餘（EPS）1.87美元，市場原先擔憂的毛利率，也依然維持高標守住75%，展現強大定價權。
玉山投信指出，輝達執行長黃仁勳表示代理式AI時代已經到來，AI工廠的建設正在「以驚人的速度加速」。
在成長性持續看升之下，輝達早已成為不少海外股票型ETF的重點持股。
據統計，目前持有輝達前10高的ETF包括玉山全球藍籌100 ETF (原：保德信全球藍籌ETF)(009810)、富邦未來車、元大納斯達克精選、中信美國創新科技等，持股比重從13%至18.5%不等，也可看出輝達的重要性。
玉山全球藍籌100 ETF (009810)經理人黃相慈指出，標普500指數在2026與2027年EPS預估值，自2月底以來上調約4%，而盈餘展望上修的重點產業，主要集中於能源與科技兩大類股，顯示整體企業獲利對油價波動的敏感度相對有限，並持續受惠於AI投資支出所帶動的結構性成長動能，為本波行情提供健康的基本面支撐。
黃相慈認為，市場對地緣政治與油價波動帶來的估值壓力逐步淡化，雖然近期有短暫上升跡象，不過市場投資焦點重新回歸企業財報與管理層指引所展現的基本面韌性。隨著科技與AI相關企業盈餘持續釋出實質成長動能，市場風險偏好明顯回升，資金亦重新配置至具備獲利能見度與成長潛力的產業。
針對輝達財報對市場帶來的意義，玉山全球新供應鏈基金(原 : PGIM保德信全球新供應鏈基金)經理人常李奕翰分析，輝達財報持續高速成長，反映出人工智慧已進入「代理型AI」時代，應用端使用量暴增，顯示AI已從概念走向大規模落地，需求具持續性，而輝達是唯一能在所有雲端與前沿模型中運行的平台，除了Blackwell晶片需求強勁，也推出新的Vera Rubin平台，進一步鞏固技術領先。
常李奕翰說明，輝達具有供給面技術壟斷優勢，其在AI晶片與平台的獨占性地位，使輝達成為「AI基礎設施型投資標的」，類似過往微軟Windows或Intel的CPU地位，而且輝達在高速成長的同時，兼顧回購加上股利的股東回饋，大幅降低企業只成長不獲利的疑慮，進而形成正向循環。
隨著雲端業務的高速成長，常李奕翰認為，證明了龍頭企業的AI投資已經開始回收，市場逐步擺脫泡沫化質疑，輝達的基本面與成長性無虞；至於市場目前較為擔心輝達有地緣政治與競爭挑戰，但事實上，輝達在展望中並未納入中國市場，反而為未來保留了潛在的成長空間，再加上市場對資本支出的反應過度敏感，也使短期震盪成為逢低進場、布局長線投資的機會。
全台唯一追蹤美國費城半導體指數的國泰費城半導體（00830）基金經理人李翰林表示，美股企業財報已陸續公布，整體基本面表現仍屬穩健，輝達財報更一再突破市場預期，甚至指引出未來半導體營收獲利來源的新方向，故若因通膨或地緣政治雜音導致短線回檔，反而可留意逢回布局半導體產業的機會。
李翰林解析輝達財報指出，全球進入代理式AI（Agentic AI）階段，帶動GPU、ASIC、CPU、記憶體、通訊晶片及光通訊未來需求同步升溫，也使半導體供應鏈從製程、設備、封裝測試到資料中心基礎建設，形成更完整的成長循環；面對市場對超大型雲端服務商資本支出是否能持續的擔憂，黃仁勳大膽推估輝達的成長速度將會遠超雲端巨頭的資本支出增速，因目前市場沒有估算到「第二大類客戶」即全新的ACIE（AI雲端、工業與企業）市場，各國政府與各行各業正以前所未有的速度建設專屬的AI工廠與主權 AI基礎設施，這塊業務目前已占輝達資料中心營收的近50%，成為另一大成長動能引擎。
AI需求呈井噴式爆發，也帶動國泰費城半導體（00830）績效。近一年、近兩年、近三年績效分別達145.58%、118.94%、263.70%，近五年績效278.23%更位居同類型第一。
李翰林指出，00830布局半導體龍頭企業，隨AI應用從雲端訓練擴散至推論、邊緣運算與各類終端裝置，長期績效更能反映產業趨勢與企業競爭力，有望掌握長線成長動能。
李翰林進一步指出，美股企業財報陸續公布，標普500企業已有近九成公布財報，其中逾8成企業EPS優於預期，顯示美股基本面仍具支撐，隨先進製程與先進封裝投資持續擴大，記憶體加速擴廠，設備大廠艾司摩爾（ASML）、科林研發（Lam Research）等亦有望持續受惠。後續關注AMD執行長蘇姿丰搶先抵台於明（22）日演講，黃仁勳亦將於6月1日登台進行主題演講，台北國際電腦展（COMPUTEX）亦將於6月2日盛大舉行，料將再掀話題。
國泰投信ETF研究團隊認為，甫結束的川習會雖未帶來巨大突破，但從美方隨行陣容包括費半指數成分股中的AI龍頭輝達（Nvidia）、記憶體大廠美光（Micron）、通訊晶片龍頭高通（Qualcomm）、光通訊龍頭高意（Coherent）等執行長，可見AI與半導體供應鏈仍是全球政經角力的核心議題。
