滙豐私人銀行今天發表第三季投資展望，預期美國聯準會今（2026）年將維持政策利率不變，反映當局須平衡通膨與經濟成長的風險。滙豐私人銀行認為，槓鈴策略能捕捉亞洲創新主導的投資週期，同時與滙豐在地區上對中國大陸、香港、新加坡和南韓持偏高比重的配置相符，建議留意數據中心供應鏈、中國人工智慧及先進製造業。
槓鈴策略(Barbell Strategy)指的是，投資人在做資產配置時，要像槓鈴一樣，將投資標的根據未來互斥的兩種發展可能性，進行分配與布局，一端配置得很保守，另一端很積極。
第三季投資展望中，滙豐私人銀行對全球經濟韌性持樂觀態度，並預期市場波動週期將可受控。鑒於過往應對新冠疫情衝擊及國際貿易關係變遷所累積的經驗，滙豐指出，政府與企業正多元化發展供應鏈管理、貿易關係即能源來源，以推動經濟成長。
滙豐私人銀行及財富管理環球首席投資總監Willem Sels表示：「随著全球市對快速變動的風險與新聞消息的反應，市場波動已成為常態。投資人須保持審慎，構建具韌性且多元化的資產投資組合，以抵禦短期不確定性，同時持續關注結構性成長趨勢中出現的長期機會。」
滙豐私人銀行為其高淨值及超高淨值客戶規劃了聚焦於人工智慧、能源自主及航太技術等長期利多主題的投資組合。市場投資在科技、工業、材料及公用事業等創新領域依然強勁，此策略突顯箇中的投資機會，且持續偏好成長型多於價值型企業。
滙豐私人銀行第三季的優先投資策略如下：
1. 投資人工智慧引領的未來：
強勁的盈利驚喜、商業化過程疑慮緩解及軟體行業過度拋售後具吸引力的估值，為半導體、數據中心及人工智慧應用者帶來機會。
2. 把握政府推動安全與能源自主帶來的機會：
地緣政治變化加速了能源供應多元化、電氣化擴展及電網投資。
3. 透過多元資產策略提升投資組合韌性：
債券、黃金、另類投資及多元外幣策略仍是核心基石，並輔以基礎設施項目，以提供穩定且與通膨相連的現金流，建議繼續持有黃金。
4. 把握亞洲新與收收益：
槓鈴策略能捕捉亞洲創新主導的投資週期，同時與我們在地區上對中國大陸、香港、新加坡和南韓持偏高比重的配置相符。
滙豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示：「隨著全球加速對人工智慧(AI)的投資，亞洲憑藉在半導體領域的領先優勢及大型語言模型的快速發展，將有良好條件受益。除了人工智慧之外，日本、南韓、中國大陸及新加坡企業治理改革持續改進，投資人能透過債券的收益潛力發掘更廣闊的投資機會。」
何偉華強調，台灣處於全球人工智慧熱潮的中心，經濟成長受惠全球人工智慧對半導體及相關電子行業的強勁需求，推動出口表現亮眼，未來1-2年還是不錯。
滙豐私人銀行補充，隨著當前地緣政治不明朗因素升溫，各地區經濟發展不均加劇，在此大環境之下，如何識別出有潛力的資產類別、產業和區域至關重要。
