商傳媒｜方承業／綜合外電報導
美國國會正就如何監管快速發展的金融科技（Fintech）支付產業，陷入一場激烈的辯論，核心爭議在於應對所有支付服務業者實施一致的法規，或維持彈性以鼓勵市場創新。傳統上由銀行主導的支付功能，如今已有金融科技新創及加密貨幣原生公司參與其中，但這些新興業者面臨的監管壓力通常遠輕於銀行。
達維律師事務所（Davis Polk & Wardwell LLP）的 David Portilla 指出，金融科技、大型科技公司及加密貨幣原生公司，正日益在核心支付功能上與銀行競爭，卻受到實質上較輕的監管。他提到，部分大型科技平台處理的支付量已與美國中型銀行相當，卻缺乏審慎監管。David Portilla 呼籲建立一個聯邦框架，無論機構類型為何，只要執行相同的支付功能，就應適用一致的規範。他進一步建議，應要求非銀行支付業者達到與受保存款機構相當的流動性、資本及消費者保護標準，並以 2023 年部分加密貨幣中介機構倒閉的事件，證明缺乏足夠流動性要求時的風險。
Bank Policy Institute 的 Paige Pidano Paridon 也表達類似觀點，認為銀行受到全面性的審慎監管、消費者保護法規、社區再投資法（CRA）義務及反洗錢規定的約束，而非銀行競爭對手提供功能相同的服務時，卻幾乎不受這些監管。她引用 2023 年 FTX 交易所倒閉的案例，作為監管不足導致風險的證據。
然而，Stripe 副董事長 Eileen O’Mara 持不同意見，她認為若實施與銀行相同的嚴格要求，將會扼殺競爭並提高消費者成本。Eileen O’Mara 建議為支付服務提供者建立統一的聯邦許可框架，取代目前美國各州零散的匯款執照要求。她也主張應更新《電子資金轉帳法》（Electronic Fund Transfer Act），以反映當今支付實際運作方式，包括即時支付和數位錢包。
Anchorage Digital 全球營運主管 Rachel Anderika 則呼籲制定聯邦支付穩定幣框架，為聯邦特許的數位資產銀行發行穩定幣提供清晰一致的監管途徑。她強調應保留美國貨幣監理官辦公室（Office of the Comptroller of the Currency）授予數位資產公司特許權的權力，同時支持互通性標準，讓數位資產支付軌道能與傳統支付基礎設施連接。
National Community Reinvestment Coalition 的 Tara Flynn 則警告，寬鬆的監管將會損害弱勢消費者權益。她指出，美國約有 4.5% 的家庭（約 590 萬戶）未擁有銀行帳戶，其中非裔家庭的比例為 11%，拉丁裔家庭為 9%。Tara Flynn 建議對大型非銀行支付業者實施類似社區再投資法的義務，要求它們證明其服務能惠及中低收入社區。她也指出「先買後付」（Buy Now Pay Later, BNPL）在低收入消費者中顯著成長，但拖欠率隨之上升，美國消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）的數據顯示，BNPL 借款人更有可能面臨財務困境。她呼籲加強對非銀行支付平台（包括 BNPL 產品和數位錢包）的監管，並要求支付中介機構對未擁有銀行帳戶的消費者實行費用透明化與費用上限，並強制實施互通性，讓消費者能在不同平台間自由轉移資金而不會受罰。
眾議員比爾·福斯特（Bill Foster）則對「代理式人工智慧」（agentic AI）透過代理對代理交易，可能轉變金融系統表達憂慮。他指出，支付速度提升及全天候運作，為銀行系統帶來新風險，包括由人工智慧驅動的銀行擠兌和交易應用程式引發的閃崩。比爾·福斯特引用國際案例說明其影響，他提到中國的微信和支付寶兩大超級應用程式，形成了垂直整合的雙頭壟斷。這些超級應用程式能獲取手機定位及客戶交易數據，這是傳統銀行無法取得的，從而在貸款方面擁有競爭優勢。他也對馬斯克（Elon Musk）計劃透過規模達 1.5 兆美元的首次公開發行（IPO），將 X 平台轉型為提供金融諮詢、聊天機器人及商業服務的超級應用程式感到擔憂。比爾·福斯特警告，大型銀行、大型科技公司和超級應用程式的垂直整合和規模，將使小型業者和新創公司難以生存。
穩定幣市場正快速成長，2025 年全球穩定幣市值已超過 2,000 億美元，其中美元計價的穩定幣佔據多數。利用區塊鏈軌道進行跨境支付結算，可將交易時間從數天縮短至數秒，並節省高達 80% 的成本。美國小型企業每年花費約 1,000 億美元在支付處理費用上，而由於歐盟實施了交換費管制，美國的交換費率比歐盟高出 2 至 3 倍。對小型企業而言，跨境支付的平均成本為 3% 至 5%，而國內數位轉帳的邊際成本幾乎為零。
委員會主席弗倫奇·希爾（French Hill）表示，共和黨委員會成員致力於推動能為創新提供更大監管確定性、一致性和透明度的政策。儘管特朗普政府（Trump administration）曾採取放鬆管制的立場，暗示對非銀行支付業者可能採取較輕的要求，但本次聽證會顯示，即便是共和黨人也對金融超級應用程式的崛起，以及支付基礎設施集中於大型科技公司手中感到擔憂。未來立法可能會涵蓋穩定幣監管、即時支付基礎設施，以及數位資產銀行的特許框架。美國國會的這場支付辯論反映出更深層次的問題，即美國金融系統應優先透過較輕的監管來促進創新，還是透過同等程度的監管來保障消費者。
