商傳媒｜方承業／綜合外電報導
印度財富管理公司Marcellus Investment Managers Private Limited近日觀察指出，印度中產階級正經歷一個充滿經濟壓力的「Sankat Kaal」（危機時刻，指經濟動盪、生活壓力劇增的時期）。該公司為此提出三項個人理財原則，旨在幫助民眾應對就業市場緊縮、生活成本上漲以及家庭債務高築等挑戰。這些原則對於在全球經濟不確定性中尋求財務穩健的台灣讀者，亦具備參考價值。
Marcellus Investment Managers Private Limited分析指出，導致印度中產階級面臨困境的原因包括優質工作機會稀缺、薪資成長速度不及生活開銷，以及龐大的家庭債務。印度淨外國直接投資（FDI）顯著下滑，從2021財年的440億美元驟降至2026財年的77億美元，承諾的外國資本在五年內減少逾八成。與此同時，印度企業向海外投資的金額卻創新高，2026財年達到333億美元，主要流向新加坡、阿拉伯聯合大公國、荷蘭及美國。這種資本外流與缺乏關鍵技術自主性，讓印度經濟承壓，利潤成長恐日益仰賴海外。
根據報導，印度大學畢業生的失業率長期高企，15至25歲族群逼近40%，25至29歲族群也約有20%。即使是年輕男性大學畢業生，在一年內找到工作者，不到7%能獲得長期受薪職位，僅3.7%能進入白領階級。此外，印度家庭非房貸債務佔國內生產毛額（GDP）的比重已從2017財年的23%增至約32%。若以家庭總附加價值衡量，更從59%升至72%。面對今年6月通膨率已達4.38%，且醫療通膨每年近12%，債務負擔恐將持續加重。
「危機時刻」三大理財原則
面對此「危機時刻」，Marcellus Investment Managers Private Limited建議中產階級應採行三大理財原則：
首先，降低非房貸債務 。該公司強調，儘管房貸利率較低且有實質資產擔保，但其他無擔保債務將因通膨和政府高額借貸計畫而面臨更高的利息成本。及早償還無擔保債務，能有效鎖定成本，避免未來更高的再融資風險。
其次，購足壽險與醫療險 。印度保險滲透率在2025財年僅為GDP的3.7%，遠低於全球平均的7.3%。在醫療費用每年飆升12%的背景下，一場住院就可能讓中產家庭陷入負債。該公司建議，定期壽險的保額至少應為年收入的十倍，醫療險則至少應有10萬印度盧比的保障，並考慮加購超額醫療險（super top-up policy），以最經濟的方式提高保障額度。
最後，將部分儲蓄投資於穩定外幣 。由於印度盧比兌美元匯率長期貶值，從1991年的18盧比兌1美元，貶至2026年7月下旬的96.6盧比兌1美元，平均每年貶值約5%。軟體與IT服務業受衝擊、資本外流以及國內經濟疲軟等因素，都對盧比構成壓力。該公司建議投資美國美元資產，以對抗本國貨幣的結構性貶值影響。
沙魯巴·穆赫吉亞（Saurabh Mukherjea）表示，儘管預測未來充滿挑戰，但民眾應停止假定過去十年的經濟情勢將持續不變。Marcellus Investment Managers Private Limited呼籲，及早採取行動，今日實施這些理財原則，將比未來一年後更加划算和容易。
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