美伊戰火尚未落幕，不過，台股卻一路搶攻，昨天收盤上漲512點，收在34348點，漲幅1.51％，重返3萬4千點大關，成交量也放大到8983億元。個股方面，萬元股王信驊如入無人之境，開盤就攻漲停，改寫台股新高記錄12450元，收盤仍大漲9％至12345元；最大權值股台積電也上漲1.8％，重返1905元。
台股氣勢如虹，也帶動11檔主動式台股ETF表現，有10檔股價創新高，其中，主動第一金台股優(00994A)，持有信驊3.9%及台積電19.16%，同時受惠股王、權王漲勢。
法人表示，小資族如果看好股王、護國神山長期表現，零股投資雖是好方式，但股王一股已經逾萬元，神山則來到1900元，小資族參與門檻墊高，主動式台股ETF是參與股王與神山行情新選擇。
主動第一金台股優(00994A)經理人張正中指出，美伊戰爭導致市場風險趨避，股市估值向下調整，根據歷史經驗，地緣政策衝突對長期股市影響影響有限，本周台股連續上揚，加上部份AI相關個股表現搶眼，反應戰爭影響鈍化，大盤可能受到戰爭氛圍反覆影響，不過，個股在題材面、業績面驅動下，出現行情輪動的機會大。
張正中強調，台股今年受惠於CSP廠商資本支出大幅成長，挹注AI供應鏈獲利持續上修，預估科技產業鏈企業獲利年增率上修至30%以上，台積電供應鏈與半導體先進製程仍是成長主軸，也對科技股價發揮強勁的支撐力。
至於持有台積電的含「積」科技ETF，近一周績效前十強由凱基台灣AI50(00952)及富邦台灣半導體(00892)領跑，繳出超過7%含息報酬率的亮麗成績單。緊追在後的則有新光臺灣半導體30(00904)、兆豐台灣晶圓製造(00913)，及野村臺灣新科技50(00935)。
法人認為，護國神山秒填息，不只反映投資市場對未來成長仍具高度期待，更因為輝達執行長黃仁勳於GTC大會助攻AI股行情，市場注入信心。美伊衝突這類突發噪音或許會引發短線資金撤出避險，但並不會改變「全球AI發展」的長線趨勢。
凱基台灣AI50(00952)ETF研究團隊表示，台灣在AI晶片代工與伺服器供應鏈的核心地位，是建立在技術領先與全球AI發展的剛性需求之上，市場也預估今年台廠AI伺服器相關獲利成長將上修至31%、電子不含AI類股更有50%的獲利成長率，相關台股長線多方優勢明顯。
國泰投信表示，AI發展可分為基礎設施建置、軟體應用與終端裝置升級三大階段，目前正處於從基礎建設邁向應用層的關鍵過渡期，台灣具備全球少見、從上游半導體到下游硬體完整供應鏈的競爭優勢，未來十多年成長動能強勁可期，加上近兩週台股回檔使部分具基本面支撐的「GTC背板股」布局空間重新浮現，建議透過市值型ETF如國泰台灣領袖50（00922）積極參與台股市值成長。
輝達執行長黃仁勳提出的「AI五層蛋糕論」涵蓋能源、晶片、基礎設施、模型與應用五大層面，從最底層的電力、重電與儲能需求，到核心晶片製程、伺服器與散熱技術，再一路延伸至大型模型發展與終端應用落地，形成AI生產力得以擴張的完整生態系。
國泰投信ETF研究團隊指出，AI的快速成長不僅仰賴模型與軟體突破，更需龐大且穩定的硬體支撐；對於在半導體製程、伺服器組裝與散熱技術皆具全球領先地位的台灣而言，正站在這波硬體革命的最前線，迎來數十年一遇的產業翻轉大契機。
國泰投信ETF研究團隊分析，台灣供應鏈已全面布局於「AI五層蛋糕」結構中，包括能源層的台達電、晶片層的晶圓代工龍頭台積電、IC設計大廠聯發科、世芯-KY與載板廠欣興，及基礎設施層的伺服器大廠鴻海、廣達、緯創與散熱指標奇鋐，皆在全球AI生態鏈中扮演關鍵角色，同時也是國泰台灣領袖 50（00922）的重要權值成分股。
00922基金經理人蘇鼎宇表示，雖然近兩年股市大幅上漲，讓部分投資人產生居高思危的心態，但AI產業仍處於成長初期，回顧全球科技發展史，從PC世代、手機世代到現在的AI世代，每個重大科技周期通常橫跨 15 至 20 年。若以 2024年視為 AI元年，整體需求預計將延續至 2040年左右，現階段仍屬長期布局黃金期。
蘇鼎宇進一步指出，對風險承受度較高、希望放大投資成效的投資人，可搭配布局目前國內價格最親民之台股正向兩倍ETF國泰臺灣加權正2（00663L），以台指期為主要投資標的，具複利效果與損益放大特性，在行情偏多、趨勢明確時具備槓桿增益效果。惟須提醒投資人，利用槓桿型ETF追求高報酬的同時也伴隨更高風險，投資人應留意市場趨勢、控管部位，並依自身承受能力調整投資節奏。
