商傳媒｜記者陳宜靖／台北報導
美國房貸市場出現重大轉折，加密貨幣首度被納入主流房貸抵押機制。此舉不僅改變購屋資金來源結構，也讓數位資產逐步融入傳統金融體系。
美國房貸巨頭房利美正式接受以加密貨幣作為抵押的房貸產品，象徵數位資產邁入主流金融體系的重要里程碑。該產品由Better Home & Finance與Coinbase合作推出，目標鎖定無法以傳統資產滿足房貸條件的購屋族群。
過去房貸審核主要依賴穩定收入、現金存款與不動產等傳統資產，加密貨幣因波動性高與監管不確定，長期未被納入評估體系。然而，隨著比特幣等資產規模擴大，市場逐步承認其財務價值，使其開始進入金融應用場景。
此類房貸機制的核心在於「抵押而非變現」。借款人無需出售持有的加密資產，即可透過抵押取得資金，作為購屋頭期款來源。這對不願提前變現、避免稅負或看好未來漲幅的投資人而言，提供新的資金運用方式。
實務運作上，借款人需同時申請兩筆貸款：一筆為傳統房貸，另一筆為以加密貨幣抵押的貸款，用於支付頭期款。兩筆貸款均由同一機構管理，加密資產在抵押期間不得交易。只要借款人依約還款，即使幣價波動，貸款條件仍維持不變。
這種模式顯著降低年輕族群購屋門檻。根據市場調查，美國持有加密貨幣的成人比例已達約一成以上，而千禧世代與Z世代中，有相當比例曾考慮出售加密資產作為購屋資金。新機制使其可同時保留投資與完成購屋需求。
不過，該產品亦伴隨風險與爭議。首先，雙重貸款結構意味著借款人需承擔兩筆利息支出，整體財務壓力增加。其次，加密貨幣價格波動劇烈，雖不直接影響貸款條件，但可能影響借款人資產安全感與長期財務規劃。
此外，監管與市場接受度仍在發展階段。加密資產納入房貸體系，涉及風險評估模型、資產估值標準與法規框架等多重挑戰。未來是否能大規模推廣，仍需觀察監管機構與市場的進一步反應。
從長期趨勢來看，此舉可能為「資產代幣化」開啟更大想像空間。未來不僅加密貨幣，股票、基金甚至退休帳戶等金融資產，都可能納入抵押範圍，重塑房貸與資產配置模式。
整體而言，比特幣進入房貸體系，代表數位資產從投機工具逐步轉向金融基礎設施的一部分。其發展潛力與風險並存，將成為未來金融市場的重要觀察指標。
