商傳媒｜簡明心／綜合外電報導
隨著全球財富集中化趨勢與世代交替，管理富豪家族資產的「家族辦公室」正經歷數量與規模的顯著增長，並逐漸邁向機構投資者般的專業化管理模式。新一代的家族成員逐漸主導這些辦公室，其投資組合也因應新興資產類別與機遇，變得更加多元與複雜。
根據《Chief Investment Officer》報導，這種日益複雜的局面，促使許多家族辦公室提升治理水平，朝專業化發展。不論是透過多家族辦公室平台，或維持獨立運作，許多家族辦公室正建立投資委員會、獨立董事會，並積極引入專業人才。這種專業化架構有助於處理合規申報、盡職調查及投資經理選擇等事務，對於未來十年預期的世代財富轉移至關重要。
與上一代家族辦公室偏重房地產及被動式股票債券的投資策略不同，當今的家族事業與投資組合更傾向全球多元化配置。例如，房地產投資現在可包含直接投資、不動產投資信託（REITs，一種投資於房地產組合的證券）以及機會區基金（投資於特定低收入地區以獲取稅務優惠）。此外，家族辦公室在私募股權（投資未上市公司的股權）和私募債務（直接向企業提供貸款）領域也日益活躍，部分甚至進行直接投資與共同投資。
人工智慧（AI）是美國家族辦公室的首要投資重點，高達 65% 的受訪者表示對此技術有興趣。其次是國防與安全基礎設施，有 39% 的家族辦公室關注；一般基礎設施則有 35% 的興趣。拉丁美洲、歐洲與中東地區的家族辦公室也展現類似的投資興趣。
通膨擔憂也促使部分家族辦公室增加另類投資（傳統股票、債券以外的投資產品）的配置，在將通膨列為首要挑戰的家族辦公室中，有 60% 採取了這項措施。Mark Tremblay，Cresset Capital 家族辦公室服務主管表示：「光是增聘人才並不足夠。家族必須清楚說明他們的投資興趣與期望達成的目標。」Kaufman Rossin 會計師事務所的 Todd Kesterson 則提到，若家族欲拓展投資至避險基金、私募債務或加密貨幣等專業領域，顧問或專業投資人才的協助能彌補技能落差。這也意味著更繁重的報告與稅務考量，財務長（CFO）的角色與整體營運要求將隨之增加。
規模較小或剛成立的家族辦公室常採用混合模式，將訂閱文件管理或盡職調查等任務外包。而資歷較深或管理資產超過 10 億美元的家族辦公室，則傾向於建立內部團隊，以應對複雜的投資決策。家族辦公室的專業化過程是循序漸進的，設定家族憲章或投資信念與目標，能為潛在投資交易與外部經理人的評估提供明確指引。
