台股自7月29日低點39384落底以來，截至昨天盤中最高點44980點，短短5個交易日，強彈5595點，彈幅達14.2％。隨著美科技股昨天走跌、日韓股市今天回檔，台股也終止了連日攻勢，終場下跌214點，收在44396點，成交量縮小到9421億元。
高價股今天表現依舊強勁，股王信驊上漲4.5％，收在1萬6750元；股后川湖大漲6.6％，上漲630元，收在1萬100元，由千金股晉升為萬金股。
外資今天沒有扯後腿，但也沒有用力助攻多頭，只有買超20億元，投信買超88億，自營商賣超1億，避險賣超62億元。
野村投信指出，美股近日反彈，主要受惠於市場對美伊談判進展轉趨樂觀，美國財政部長貝森特表示，美國與伊朗最快可望於近日達成協議，重新開放荷姆茲海峽，帶動油價回落、美債殖利率下滑，市場風險情緒改善。此外，第2季企業財報表現普遍優於市場預期，企業獲利展現韌性，市場焦點也逐漸由地緣政治風險轉向企業基本面，帶動科技股及主要指數同步反彈。
野村臺灣創新科技50 ETF（00935）基金經理人林怡君指出，近期市場對AI變現能力的討論增加，市場波動亦有所升高，不過目前主要雲端服務供應商仍持續推動AI基礎建設投資，相關資本支出規劃並未出現明顯改變。同時，AI應用持續帶動成熟製程需求，產業對未來需求展望亦維持正向看法，反映半導體供應鏈後續發展仍值得持續關注，面對短期市場震盪，投資人宜回歸產業基本面，審慎評估相關投資機會。
林怡君進一步指出，近期科技股經歷修正後，市場資金已有回流AI供應鏈相關族群的跡象，半導體、軟體及雲端基礎建設等領域皆受到市場關注。隨著企業財報表現普遍優於預期、通膨壓力有所緩和，加上全球科技投資趨勢持續發展，AI相關產業後續表現仍可持續觀察，面對市場波動，投資人可依自身風險承受能力與投資目標，審慎評估布局具產業競爭力及長期發展潛力的相關企業，作為中長期資產配置參考。
國泰投信表示，雖然市場受利率預期、地緣政治及資金流向影響而波動，但AI已由概念題材邁向實際應用與獲利驗證階段。全球科技龍頭持續擴建資料中心、採購高階伺服器並提升運算能力，帶動晶片、先進封裝、高速傳輸、電源管理及散熱等供應鏈需求同步成長，AI長期投資趨勢並未改變，市場資金聚焦科技龍頭股，其中國泰台灣科技龍頭（00881）基金規模突破1278億元，今年以來規模成長率逾77%。
00881基金經理人蘇鼎宇表示，現階段市場觀察重點從AI題材熱度，轉向科技企業是否持續擴大資本支出。從國際科技產業發展可見，各大雲端服務業者仍積極建置算力基礎設施，反映企業對AI需求深具信心，也讓投資機會由晶片設計、晶圓代工，進一步延伸至伺服器、PCB、高速傳輸、電源管理及電子零組件等完整供應鏈，而台灣憑藉完整製造能力與技術優勢，可望持續扮演全球AI供應鏈關鍵角色。
面對市場波動，蘇鼎宇建議，投資人應避免追高殺低，以中長期角度，以定期定額方式分批布局AI產業。相較集中投資單一個股，透過ETF可一次掌握多家科技龍頭，兼顧分散風險與產業成長契機。
截至7月底，00881一年、三年及五年報酬率分別達111.47%、225.31%及295.16%。
歷經7月劇烈震盪，台股投資工具今年以來績效版圖也重新洗牌。最新統計顯示，台股基金及被動式ETF平均報酬仍優於大盤，但過去表現亮眼的主動式ETF，平均績效反而落後台灣加權指數。
根據理柏環球資料統計，今年前7月，台灣中小型股票基金平均報酬率達59.3%，居各類台股投資工具之冠，其中績效最佳基金報酬率更翻倍；台灣股票基金平均報酬率51.9%，最佳基金報酬率98.7%；被動式台股ETF平均報酬率51.6%，亦略優於台灣加權指數50.8%的漲幅。
反觀主動式ETF平均報酬率僅45.8%，成為唯一落後大盤的台股投資工具。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示，近期台股反彈，不代表市場已完全脫離震盪，投資人更應判斷下跌的本質。若只是市場漲多後的評價修正、籌碼整理，在企業獲利與終端需求仍穩健的情況下，股市通常有機會隨著賣壓消化逐步回穩；真正需要提高警覺的，是企業接單、獲利與景氣同步轉弱的經濟衰退型熊市。就目前觀察，市場仍偏向前者，因此現階段宜保持耐心，而非因短線震盪輕易改變長期投資策略。
張榮仁指出，台股最重要的基本面支撐仍來自美國終端需求，目前相關數據並未出現明顯轉弱訊號。其中，美國7月ISM製造業新訂單指數回升至56.7，穩居50榮枯線以上，代表企業接單與終端需求依舊維持擴張；另一方面，台灣6月出口年增率仍高達40.3%，雖較前月略為降溫，但仍維持高檔成長，顯示AI伺服器、高效能運算及電子供應鏈需求持續強勁。只要美國需求沒有明顯降溫，台灣出口與企業獲利便可望持續受惠，
面對震盪，張榮仁建議，與其猜測最低點，不如建立分批布局紀律。根據1967年以來歷史統計，當台股自近60個交易日高點回落15%以上，只要後續半年美國未陷入經濟衰退，台股未來1至3年平均報酬率皆維持雙位數；即使後續景氣轉弱，長期報酬仍多為正值。顯示市場短線波動多來自情緒，只要基本面未惡化，耐心布局通常比頻繁進出更能掌握長期報酬。
短線來看，統計近四日，日均量3萬張以上、同期間漲幅表現的價量齊揚台股ETF，有6檔漲幅逾20%，贏過大盤，其中，主動群益科技創新（00992A）上漲22.77%表現最亮眼。
群益臺灣加權正2(00685L)ETF經理人洪祥益表示，台股基本面沒有變差，中長線還是持續看好。不過，台股正2 ETF的運作機制為每日重新平衡，當市場上漲或下跌時，資產增減的幅度也會被加倍放大。投資人須考量自身理財目標與投資屬性，控制好投資風險，分批佈局參與下半年投資契機。
主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，台股目前位階仍處於相對高檔，接下來股市波動可能震盪加劇，千點震盪行情將成為家常便飯，不過，在科技產業成長趨勢未變以及內需穩健下，台股長多格局不變，仍是配置首選。台股近期劇烈震盪，但融資去槓桿籌碼出清完成，加上AI財報獲利兌現驗證，CSP至半導體大廠CAPEX全鏈上修，後市來看，在台灣經濟成長動能保持穩健下，台股後市不看淡。
