日韓股市今天止跌反彈，台股也同步反彈，終場上漲214點，收在4萬4933點，成交量7944億元。盤面來看，航運股持續領航上漲，台積電上漲1％，台股ETF普遍上漲，合力穩住盤勢。
統計八月以來截至昨天為止，三大法人買超的前10檔標的，全數由台股ETF包辦，張數落在16萬張至159萬張之間，有了法人隊撐腰，這10檔ETF近一月紛紛繳出亮眼績效，最高來到12.7%，最低也有近5%報酬。
其中，主動國泰動能高息(00400A)、主動凱基台灣(00407A)、主動復華未來50(00991A)區間漲幅達雙位數，表現尤為突出。
主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，近日受科技巨頭自由現金流量雜音與美國長債殖利率攀升影響，台美股市雙雙陷入震盪，不過回歸基本面觀察，五大CSP雲端服務供應業者今明兩年資本支出維持高檔，預期2028年仍將持續上修，台灣做為全球AI產業蓬勃發展的主要貢獻者及受惠者，台灣經濟及企業獲利將持續高速成長。
主動凱基台灣(00407A)ETF研究團隊表示，接下來三年，台股EPS年增可望維持雙位數成長，帶動台股長期多頭走勢，評價也有望上修；透過人機協作量化廣度與基本面深度的主動式台股ETF，可望靈活分散布局、控管半導體單一產業集中度風險，並以不配息全額再投入追求時間複利效果，可望是投資人掌握台股長多紅利的極佳選擇。
「鉅亨買基金」觀察發現，自家平台投入成本達1000萬元以上的大戶，今年前7月申購金額較2025年同期大增170%，顯示市場震盪不僅沒有澆熄投資意願，反而促使大戶加速調整資產配置。
從資金流向來看，大戶今年明顯降低境外基金與債券、平衡型基金配置，資金加速轉進境內股票型基金。2026年1至7月，境內基金申購占比由2025年同期約35%升至64%，股票型基金占比也由63%提高至81%。
其中，境內股票型基金申購金額占全部申購約56.3%，成為今年大戶最主要的資金去處。
「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出，這顯示高資產客戶在市場震盪下，並非單純降低風險，而是透過調整資產類別，將資金移往更具成長性的市場。今年前7月境內股票型基金申購中，台灣股票占73.9%、資訊科技股票占12.1%、台灣中小型股票占5.4%，前三類合計達91.3%，較2025年同期的78.0%明顯提高。
張榮仁表示，從台股、資訊科技到中小型股，大戶布局高度集中於台灣科技產業鏈，反映其對AI帶動的長期產業趨勢仍具信心，也顯示市場震盪反而成為高資產客戶重新布局的時點。
除了產業趨勢，稅務效率也成為高資產客戶調整資產配置的重要考量。近年AI科技浪潮推升海外股票及基金資產，高資產客戶海外配置增加，海外所得與最低稅負議題也更受關注。對資產規模愈大的投資人而言，報酬與稅務成本的差異愈值得留意，因此今年資金轉向境內，也反映大戶開始將「報酬與稅務效率」納入配置決策。
張榮仁提到，依現行規定，台灣投資人贖回境內基金所產生的利得免納所得稅，也不計入最低稅負基本所得額；即使基金實際投資海外股票，投資人持有的仍是境內基金，因此適用境內公開募集基金的相關稅務規定。相較之下，境外基金贖回利得屬海外所得，達一定門檻時可能涉及申報及最低稅負。對已有海外所得或長期布局海外資產的投資人而言，透過境內基金參與全球市場，不僅能維持全球配置，也能讓稅務處理相對單純、更具配置彈性。
大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30(00918)經理人郭修誠表示，台灣7月上市櫃營收再創新高，顯示產業已正式邁入傳統電子旺季。科技族群中，包含載板、光通訊、散熱、記憶體、ASIC、封測、AI伺服器組裝、被動元件及功率元件等核心類股基本面無虞，部分更具備漲價題材，逢低承接買盤積極；同時，生技、自行車、貨櫃航運、散熱與內需消費等非電族群亦發揮防禦與轉機避險效益。
郭修誠認為，全球AI發展的長線趨勢並未改變，台灣半導體與伺服器供應鏈仍是最大的實質受益者。面對大盤回測季線的震盪格局，投資操作應兼顧「長線成長動能」與「高股息防禦力」。00918在成分股選擇上精準鎖定具高ROE獲利能力與高歷史填息率標的，核心配置全面涵蓋AI伺服器組裝龍頭（緯穎、華碩、廣達、技嘉）、PCB與載板大廠（金像電、景碩），以及獲利穩健的金控護城河與高殖利率航運龍頭（長榮、陽明、萬海、慧洋-KY、新興）。
群益科技高息成長ETF（00946）經理人洪祥益指出，台灣作為AI產業關鍵供應鏈，不論是先進代工、封裝等半導體電子產業相關供應鏈營運有望持續受惠，因此對台股成長維持偏多看法。惟目前短線波動仍趨頻繁，預期待籌碼整理後，台股盤勢仍有望迎接第四季傳統股市旺季，投資人可逢低分批布局科技高息ETF。
群益台灣精選高息ETF(00919)基金經理人謝明志表示，隨著AI商機不斷擴大，預估台股今年盈餘增速與下半年企業營運上修循環未變，將成為台股成長背後最重要的支撐。投資人可持續定期定額，以參與中長期多頭行情。
