《路透》報導分析，美國總統川普展開第二任期至今，全球地緣政治不確定性升溫，促使外資對中國武力犯台的「尾端風險」（tail risk）提高警覺，進而成為全球資產配置不容忽視的「黑天鵝」。
川普自今年1月回鍋白宮後，對全球啟動貿易戰，尤其對中國祭出超高額關稅政策，加劇美中緊張關係。市場觀察人士指出，若中國試圖奪取台灣，不僅可能引發戰爭，若導致台灣喪失獨立貨幣與市場身份，將成為全球資本市場劇烈震盪的導火線。
新加坡避險基金Aravali資產管理首席投資長戴夫（Mukesh Dave）表示：「若台海開戰，不僅無法清算交易，台幣也可能瞬間消失，市場只能選擇：繼續押注或是直接退出」。
美國預測市場Polymarket平台上，對中國近期內武力犯台的機率，已從年初的趨近於零攀升至12%。今年以來，外資更從台股撤出逾110億美元（約新台幣3,570億元），雖然其中部分是擔憂經濟與關稅問題所致，但仍反映外資對台灣局勢的高度戒心，至於台股從年初至今跌幅約6%左右。
根據高盛最新的「兩岸風險指數」，自川普贏得選舉以來，與台海衝突相關的國際新聞報導數量大幅攀升，反映投資人對潛在軍事衝突的關注同步提升。
對市場而言，地緣風險不僅是軍事衝突，更將牽動台灣資本市場的核心資產。全球晶圓代工龍頭台積電被譽為「護國神山」，其客戶包含輝達與蘋果，是全球科技供應鏈的命脈之一。戴夫指出，「大家都相信美國會為台積電保台，這是市場的希望所在」；不過，台積電目前也處於關稅戰的暴風眼之中，代表其戰略地位恐怕無法完全免於政治風險。
對於能否避險，市場意見分歧。統一投顧董事長黎方國認為，外資誤判兩岸戰爭風險，「與其擔心地緣政治，不如聚焦關稅政策對產業實質影響」。全球退休基金顧問公司美世（Mercer）投資顧問全球策略長努祖姆（Rich Nuzum）則指出，越來越多機構投資人透過「壓力測試」進行資產配置調整，並以分散化作為最佳防禦對策。
