首檔聚焦金融股債的主動式ETF來囉　復華00998A、00986D特色速讀

台灣首檔聚焦金融股債的主動式ETF來囉！復華投信即將於3月23日展開募集「復華金融股債雙收傘型基金」，旗下有2檔主動式ETF：主動復華金融股息(00998A)，以及主動復華金融債息(00986D)，都是鎖定金融業佈局，一股一債，訴求想要分散佈局，投資科技股以外的族群。

主動復華金融股息(00998A)，將以獲利趨勢變好且股息率表現突出的歐洲金融股為主、美國及日本為輔，並挑選有寡占潛力及新興 Fintech金融科技股，掌握全球金融業整併與財富成長契機，採季配息，發行價格15元，投資1張只要1萬5千元。

主動復華金融債息(00986D)預計以息率6～7%、存續期間8～12年，具寡占地位的成熟國家金融債為主，並發掘債信改善的金融債，主動掌握賺取資本利得的機會，採月配息，發行價格15元，投資1張只要1萬5千元。

彭博資訊統計，去(2025)年MSCI全球金融指數累積含息報酬率達29.5%，優於MSCI全球資訊科技指數的23.7%，拉長至近5年則有124.7%略低於資訊科技股的128.5%，但同期間波動度僅15.5%，明顯低於資訊科技股的23.6%。

此外，隨全球財富存量持續增加，帶動金融股獲利與股價，占全球股市權重也僅次於資訊科技股。

00998A經理人張正宇表示，從連動性來看，金融股與資訊科技股過去5年相關係數僅0.58，加以股價波動性較小、產業趨勢上升，可做為擔憂A|泡沫或者要分散AI配置的投資人，是科技股以外的重要配置。

張正宇說，歐洲金融股的投資占比預估約65％-70％（如下圖，記者李錦奇攝影），主要是看中歐洲金融機構股息率高於美國，且因獲利成長，股息成長潛力高。其次，歐洲擺脫負利率，銀行ROE（股東權益報酬率）提升，資本適足率也優於美國，股票評價被低估，大概只有美國銀行業的7折到8折；再者歐債危機後，歐洲各國加速財政改革，美國反而有財政惡化風險。

2008年金融海嘯後，市場對金融機構發行債券要求給予更高回報，進一步帶動金融債總報酬優於其他公司債。與其他主要債券相比，金融債殖利率較高，波動度亦較低。

此外，據統計，彭博全球投資等級美元金融債指數截至去（2025)年底，殖利率為5.5.%、過去5年指數年化波動度為11.4%，優於美國彭博20年期以上公債指數同期間的4.88%、15.49%。

00986D經理人黃媛君指出，美國聯準會自 2022年急速升息後，全球投資等級美元金融債債券價格仍在相對低檔，處於長期折價狀態，預估聯準會重啟升息機率低，有利債市表現，看好美歐監管放鬆後帶來的產業成長投資機會，後市布局將以已開發國家金融債為核心(如下圖，記者李錦奇攝影)，參與債息與資本利得成長潛力，提供收息族另一個投資好選擇。

復華投信行銷暨產品策略處執行副總陳珮潔指出，客戶資產配置普遍集中在科技股、AI股，其實，全球金融產業近年透過產業整併，加上金融監管放鬆，帶動獲利大幅成長，而且是K型經濟下主要受惠產業，相信金融業會是在AI之外的投資好選擇。