2025/11/03 13:35:54文／資深記者 李錦奇
美股最強月份登場？法人統計美股近五年的每月漲跌表現，發現標普500指數(S&P 500) 11月正報酬機率高達80%；若聚焦於追蹤美國前50大企業的美國50指數(NYSE U.S.50)，正報酬機率更跳升至100%，12月正報酬機率也有80%。
近5年(2020-2024)數據顯示，標普500指數11、12月的正報酬機率分別為80%、60%。相較之下，美國50指數的11月正報酬機率100%，平均漲幅達5.8%，為全年表現最強勁的月份。
同時，美國50指數12月正報酬機率也有80%，僅2022年因美聯準會(Fed)暴力升息，才導致當年12月份大跌逾7%。
統一009811經理人吳湘菱分析，今年Q4受惠於降息帶來的資金活水，除了科技產業值得期待，11、12月為節慶消費旺季，消費市場有望逐步回溫；多頭馬車帶動下，將為美股年末表現更添想像空間。
吳湘菱表示，近年來美股大型成分股表現優於大盤，主要有兩大因素：
首先，AI發展仰賴鉅額資本支出，已形成大者恆大的競爭格局；其次，近年來因疫情、地緣衝突，及關稅戰攪局下，促使市場資金更偏好具備抗震韌性和長線成長力的各產業霸主。尤其當川普屢出關稅重拳之際，大型企業在供應鏈分散能力、議價能力、價格競爭力、現金流等方面，都會較小型企業更有優勢。
統一投信建議，首次參與美股的投資人，宜優先挑選耐震力較佳的市值龍頭，且美股不論在科技、醫療、金融或消費等產業均為全球領航者，均衡布局多元產業，可以充分享受產業輪動的成長果實。
統一009811為台灣ETF市場中唯一追蹤美國50指數的美股ETF，持股包含輝達、禮來藥廠、好市多、發卡組織VISA等。
此外，科技基金與AI，也持續受到法人青睞。富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森·柯堤斯表示，近年科技巨頭的巨額資本支出主要用於建立AI基礎設施、提高AI模型能力、試驗新的應用實例、將資料與IT系統AI化、建立內部知識和技能，也為當前和未來的AI需求奠定了基礎，預計這些資本支出與轉化將持續至2026年及以後，而所有這些努力應會在未來幾年轉化為廣泛的採用，進而惠及科技領域各個次產業。
上週亞馬遜與Alphabet均公布強勁雲端服務業務，加上與AI新創Anthropic合作開發或自行開發的AI模型位居領先地位且採用率提升，證實正逐漸回收AI投資成果，股價在業績公布後大漲。
同時，Nvidia執行長黃仁勳於GTC大會宣布多項重大合作，除獲美國政府5000億美元先進晶片訂單且將為美國能源部建造超級電腦，還與Nokia達成6G電信協議、與Stellantis和Uber合作開發自駕技術、與Palantir合作改善企業物流、與禮來藥廠合作加速藥物研發，顯示AI應用已逐漸擴及至更廣泛的領域，並非科技領域獨享。
富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦投資AI題材，近七成持股與AI相關，包含上述Nvidia、亞馬遜、Alphabet、Uber、Anthropic，另還投資於博通、台積電ADR等AI晶片商以及AI設計工具Canva、AI精準醫療廠商Tempus AI。
富蘭克林證券投顧表示，強勁AI需求下，預計將持續推動2025年科技巨頭業績，且將延續至2026年與更久的未來，故長期投資科技股仍是參與AI浪潮的重要方式，據統計，若從1980年以來便投資那斯達克綜合指數，截至今年10月累積報酬高達198倍。
另統計1971年2月至2025年10月期間數據，任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數，三年平均報酬約達20.68%，上漲機率超過八成。
兆豐投信指出，AI正從技術突破走向實質應用，推升企業生產力並優化營運效率，長線投資潛力不容忽視。
兆豐投信表示，根據MIT報告，多達95%的AI試行專案尚未帶來明顯的財務貢獻，但未來脫穎而出的，將是少數那些能將AI融入工作流程、技術與決策的先驅者，現在企業積極搶進AI相關建置僅是企業結構改變的開端，企業追求站穩AI世代的競爭優勢，迎接AI 世代新商機。
兆豐全球尖端科技多重資產基金研究團隊表示，看好未來AI應用及半導體供應鏈，能源電網升級及航空航太。重點關注三大方向：
一、AI應用及先進半導體：AI軟體及商務應用，資料中心及先進製程等相關供應鏈
二、航空航太：商用航空市場復甦，無人化及智能化導入國防設備開發，太空探索是中美競爭的新戰場
三、能源電力：AI算力基礎是電力，能源革命技術興起，基載電力需求推動核能復興。
研究團隊強調，檢視2000年以來，科技創新驅動每一次股市多頭循環，未來應持續關注創新及變革領導公司，鎖定長期具爆發潛力的成長型企業。AI將成為下一個十年的投資主軸，但全球貿易以及貨幣政策等不確定性因素仍然存在，建議投資人可評估自身風險屬性，將相關產品，納入資產配置。
